شرکت وارن بافت اخیرا ۱۳میلیارد دلار سهام فروخته است؛ زنگ خطر برای بیت کوین؟

زمانیکه شرکت وارن بافت خود را برای سقوط احتمالی بازار سهام آماده می‌کند، آیا رشد ۷۰درصدی قیمت بیت کوین از شروع سال ۲۰۲۳ و هم‌بستگی مثبت آن با بازار سهام می‌تواند زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران ارز‌های دیجیتال باشد؟

وارن بافت: دوره شگفت‌انگیز به پایان رسیده است

به گزارش کوین تلگراف، برحسب آخرین گزارش سه‌ماهه درآمد، شرکت برکشایر هاتاوی (Berkshire Hathaway)، متعلق به وارن بافت، ۱۳.۳میلیارد دلار سهام فروخته تا نقدینگی خود و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده را افزایش دهد. این شرکت مقارن، ۴.۴میلیارد دلار به بازخرید سهام خود و ۲.۹میلیارد دلار به سرمایه‌گذاری در سایر شرکت‌های سهامی عام اختصاص داده است.

با توجه به گستردگی دارایی‌های برکشایر هاتاوی در صنایع مختلف، از راه‌آهن آمریکا گرفته تا شرکت‌های برق و کسب‌و‌کارهای خرده‌فروشی، بازار کارکرد این شرکت را در جایگاه یک شاخص کلیدی برای سنجش سلامت اقتصاد ایالات متحده در نظر می‌گیرد.

اما این سرمایه‌گذار ۹۲ساله که رشد اقتصاد ایالات متحده را مدیون موفقیت‌های برکشایر هاتاوی در گذشته می‌داند، دیگر به آینده خوش‌بین نیست. بافت آخر هفته گذشته در جریان یک رویداد گفت:

اکثر کسب‌وکارهای ما، امسال درآمد کمتری در مقابل سال گذشته گزارش خواهند کرد. دوره‌ شگفت‌انگیز اقتصاد ایالات متحده طی ۶ ماه گذشته به پایان رسیده است.

برکشایر در سه‌ماهه اول ۲۰۲۳، مقدار ذخایر نقدی خود را با افزایش ۲میلیارد دلاری به ۱۳۰.۶میلیارد دلار رساند. این بالاترین سطح ذخایر نقدینگی این شرکت از پایان سال ۲۰۲۱ است، زمانی که بازار سهام وارد چرخه نزولی شد. در کنار این، برکشایر به لطف نرخ‌های بهره حدود ۵درصدی، حجم زیادی از پول نقد خود را در اسناد کوتاه‌مدت خزانه‌داری و سپرده‌های بانکی نگهداری می‌کند.

به تعبیری دیگر، بافت در حال آماده‌شدن برای سقوط احتمالی بازار سهام است؛ به‌ویژه در شرایطی که بحران بانکی ایالات متحده با اضافه‌شدن بانک‌های پک‌وست و وسترن الاینس کماکان در حال پیشرفت است.

هم‌بستگی مثبت قیمت بیت کوین و نزدک

افزایش احتمال وقوع یک رکود جهانی با ایجاد فشار نزولی بر بیت کوین سبب شده است تا هم‌بستگی ۱۰۰هفته‌ای آن با نزدیک به بالاترین سطح خود یعنی حدود ۰.۴۲درصد برسد.

مایک مک‌گلون (Mike McGlone)، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس هم توقع دارد که جریان قیمت بیت کوین، شاخص اصلی برای تشخیص سقوط بازار سهام باشد. او خاطرنشان می‌کند:

بیت کوین می‌تواند پیشگام سقوط ارزش دارایی‌های ریسک‌پذیر باشد. اگر بحران برای دارایی‌های ریسک‌پذیر تمام نشده باشد، قیمت بیت کوین می‌تواند بیشتر هم کاهش یابد.

مک‌گلون در ادامه توضیح می‌دهد:

قیمت بیت کوین از شروع سال ۲۰۲۳ تا ۲ مه (۱۲ اردیبهشت) حدود ۷۰درصد و شاخص بازار سهام حدود ۲۰درصد افزایش بیشتر شده است که درصورت سقوط، مقدار کاهش می‌تواند بیشتر از این‌ها باشد. فدرال رزرو هم در ماه مه (اردیبهشت) به سیاست انقباضی خود ادامه داد و کماکان تمشتاق به ادامه این جریان دارند، مگر این شاهد سقوط ارزش دارایی‌هایی ریسک‌پذیر باشیم که می‌تواند منجر به کاهش تورم شود. یک بازی باخت‌-باخت احتمالی.

در نگاه کوتاه‌مدت، بازار توقع کمی در مقابل تغییر شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده و کاهش تورم ماه آوریل (فروردین) دارد که در ۱۰ مه (۲۰ اردیبهشت) منتشر می‌گردد. برحسب نظرسنجی بلومبرگ، اقتصاددانان توقع دارند شاخص اصلی قیمت مصرف‌کنند بدون تغییر در حدود ۵درصد باقی بماند که به معنای تداوم جریان افزایش نرخ بهره خواهد بود.

در سوی مقابل و در شرایط استثنایی، کاهش شدید تورم احتمالاً فدرال رزرو را وادار خواهد کرد تا جریان افزایش نرخ بهره را متوقف کرده یا حتی آن را کاهش دهد.

اطلاعات نرخ‌های بهره آینده فدرال رزرو (Fed Funds Futures) نشان می‌دهد که در بازه مه ۲۰۲۳ تا ژانویه ۲۰۲۴ (اردیبهشت تا دی ۱۴۰۲)، نرخ بهره احتمالاً شاهد حداقل ۵ کاهش خواهد بود؛ اتفاقی که می‌تواند مثل آب سردی بر استراتژی کاهش ریسک بافت باشد.

آیا قیمت بیت کوین بار دیگر به زیر ۲۵هزار دلار خواهد رسید؟

قیمت بیت کوین در مقابل بالاترین حد خود در هفته گذشته حدود ۶درصد کمتر شده است و اکنون در محدود ۲۷٬۶۶۰ دلاری معامله می‌گردد. 

نکته قابل توجه این است که قیمت بیت کوین به زیر متوسط متحرک نمایی ۵۰‌روزه (قرمز) خود، زیر محدوده ۲۷٬۹۵۰ دلاری رسیده است و خریداران اکنون به ۲۷٬۰۰۰ دلار در جایگاه هدف نزولی بعدی چشم دوخته‌اند.

سقوط قیمت به زیر سطح حمایت ۲۷٬۰۰۰ دلاری، در درجه اول درصورت افزایش نرخ بهره می‌تواند قیمت جفت بیت کوین / دلار را تا متوسط متحرک نمایی ۲۰۰روزه (آبی) در اطراف سطح ۲۴٬۶۰۰ دلار کاهش دهد. به تعبیری دیگر، درصورت وقوع این اتفاق شاهد کاهش ۱۰درصدی قیمت تا ماه ژوئن (دی) خواهیم بود.

در مقابل، بازگشت قیمت از سطح ۲۷٬۰۰۰ دلار به‌ معنای تلاش دوباره برای عبور از مقاومت ۳۰٬۰۰۰ دلاری است و احتمال از سرگیری جریان صعودی چند ماه گذشته را افزایش می‌دهد.